منافسة رأس المال في الأسواق الناشئة

منافسة رأس المال في الأسواق الناشئة في السنوات القليلة الماضية، وقد وضعت اتجاها بين واضعي السياسات في البلدان ذات الاقتصادات المتقدمة (وهي الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي واليابان): خفض أسعار الفائدة إلى مستويات تقترب من الصفر من أجل تحفيز النمو والحفاظ على العمالة من الأثر السلبي لل 2008/2009 الأزمة المالية. التفكير وراء هذه المبادرة هو ذو شقين: تشجيع استخدام التسهيلات الائتمانية في قطاع الأعمال والصناعة، وإلهام استهلاك (المحرك الرئيسي للنمو في أي بلد). عندما تفشل أسعار الفائدة لا تذكر لتحفيز الاقتصادات، تلجأ هذه الدول إلى نطاق واسع شراء الأصول - مثل سندات الشركات أو السندات المدعومة بالرهن العقاري - مما يؤدي إلى الحالة التي يكون فيها الاقتصاد نموا لديه الكثير من المال في النظام دون ارتفاع أسعار الفائدة (وبالتالي ينتج) التي تجذب المستثمرين. هذا يسبب المستثمرين إلى اللجوء إلى الأسواق الناشئة مثل جنوب أفريقيا (SA)، والتي تشكل خطرا المجدي ضد عوائد منخفضة من الاقتصادات المعمول بها. ذلك ما يحدث عندما الاقتصادات المتقدمة أو دول ذات أوضاع مخاطر مماثلة رفع أسعار الفائدة؟ تتخذ تركيا (التي شهدت زيادات أسعار الفائدة الرئيسية في وقت سابق من هذا العام) على سبيل المثال. ما تأثير ذلك على الأسواق الناشئة مثل SA؟ الجواب بسيط. عندما أثارت تركيا أسعار الفائدة، وعرضت للمستثمرين عائدات أفضل من SA، SA اضطر لمراجعة أسعار الفائدة من أجل الحفاظ على قدرتها التنافسية. واشتد الوضع تفاقما إذا كان اقتصاد أكثر تطورا من تركيا يثير أسعار الفائدة. تعتبر على أنها منخفضة المخاطر، ولكن نعرض الآن على عائد أعلى. هذا هو الوضع حيث سترى خطرا حالا سيناريو خطر على نموذجي، وهجرة الاستثمارات من الأسواق الناشئة. تتجسد معظم الأسواق الناشئة ديونها الخارجية الكبيرة والمذهب في العملات في الخارج. من الناحية الاقتصادية، ويتميز هذا باعتباره كبير العجز في الحساب الجاري وتبعية ثقيلة على تدفقات رأس المال الأجنبي. في هذا الإطار، وصانعي السياسات أن تجد حوافز أو تدابير السياسة العامة للبقاء في صدارة المنافسة العاصمة. ثلاثة من دول البريكس - وهي البرازيل والهند وجنوب أفريقيا - تعتبر معرضة بشكل خاص لنزوح رؤوس الأموال الأجنبية، وهذا هو السبب وشهدت جميع هذه الدول زيادات في أسعار الفائدة خلال الأشهر القليلة الماضية. انها ليست صدفة ضخمة أن العديد من رفع أسعار الفائدة (ومراقبة العملة الاسترخاء الأرجنتين) وقعت بعد قررت الولايات المتحدة تقليص على برنامج شراء الأصول. الدولار الأمريكي هو عملة الاحتياط الرئيسية في العالم. الدولار الأمريكي الضعيف يترجم إلى احتياطيات العملة الأضعف. يجب أن الأسواق الناشئة إيجاد سبل لحماية أنفسهم من هذه التحديات رؤوس الأموال الأجنبية، على سبيل المثال أن يكون التدابير التي توجه رؤوس الأموال الأجنبية إلى الاستثمار طويل الأمد من شأنها إدامة النمو والتنمية. ولكن السلطة المطلقة من الاقتصادات المتقدمة ستظل دائما أن يرى، لذلك فمن الأهمية بمكان بالنسبة للدول المتقدمة أن تتصرف بمسؤولية كبيرة والعمل جنبا إلى جنب مع الاقتصادات الناشئة للحد من الآثار السلبية لسياساتها. للمستثمرين FX، وإمكانية زيادة خطر - والفرص الاستثمارية التي تأتي معها - واضحة. إن آثار اقتصاد رئيسي اتخاذ قرار بتغيير معدلات دون بذل العناية الواجبة تكون كبيرة، وهذا التقلب يمكن أن يكون لها تأثير ملحوظ على جميع الأسواق. الثنائيات هي واحدة من السبل التي يمكن للمستثمرين الاستفادة من هذه التقلبات، عن طريق تتبع تموجات من الإعلانات الرئيسية للتنبؤ تأثيرها على مختلف أسواق العملات. على الرغم من وبطبيعة الحال، على الرغم من مخاطرها محدودة، ويبقى أيضا إمكانية لخسارة كبيرة. تراقب عن كثب على التطورات الاقتصادية الدولية في بعض الأحيان لا يكفي النقد الاجنبى للاستثمار ناجح، دون فكرة عن كيف يمكن أن تلعب العوامل الكامنة وراء ذلك. فهم هذه العوامل، على الرغم من يمكن أن تكشف عن سبل جديدة متعددة لتداول ثنائي. تشارلز Ntjana يعمل على CFD قاعة التداول مكتب المفتش العام. لمزيد من المعلومات: http://www. ig. com/uk/cfd-trading الرهانات انتشار والعقود مقابل الفروقات هي منتجات الاستدانة. الرهان انتشار وتداول CFD قد لا تكون مناسبة للجميع ويمكن أن يؤدي إلى خسائر تتجاوز الودائع الخاصة بك، لذا يرجى التأكد من أنك تفهم تماما المخاطر التي تنطوي عليها. وقد تم إعداد هذه المعلومات من قبل IG، وهو الاسم التجاري لشركة IG الأسواق المحدودة. لا يحتوي على المواد الموجودة في هذه الصفحة رقما قياسيا في أسعار التداول لدينا، أو عرضا، أو دعوة ل، معاملة في أي أداة مالية. IG تقبل أي مسؤولية عن أي استخدام يمكن أن تكون مصنوعة من هذه التعليقات ولأي عواقب التي تنجم. لا يتم منح أي تمثيل أو ضمان لدقة أو اكتمال هذه المعلومات. وبالتالي أي شخص يتصرف على أنه يفعل ذلك تماما على مسؤوليتهم الخاصة. لايوجد أي بحث تقدم فيما يتعلق بأهداف محددة الاستثمار، والوضع المالي والاحتياجات من أي شخص معين قد الحصول عليها. لم يتم إعداده وفقا للمتطلبات القانونية تهدف إلى تعزيز استقلال بحوث الاستثمار وعلى هذا النحو يعتبر أن يكون الاتصال والتسويق. على الرغم من أننا لا قيود على وجه التحديد من التعامل قبل توصياتنا أننا لا نسعى للاستفادة منها قبل أن يتم بشرط أن لعملائنا.